Niveau 2 - Les Analyses

L'Analyse
Fondamentale

N'achetez pas un graphique. Achetez une entreprise. Apprenez à lire sous le capot pour savoir ce que vous achetez vraiment.

1 L'Analogie de la Boulangerie 🥐

Imaginez que vous vouliez racheter la boulangerie de votre quartier. Vous n'allez pas juste regarder la vitrine (le cours de l'action). Vous allez demander les comptes au propriétaire.

Le Compte de Résultat

C'est le film de l'année.

  • Combien de baguettes vendues ? (Chiffre d'Affaires)
  • Combien coûte la farine ? (Dépenses)
  • Combien reste-t-il dans la poche à la fin ? (Bénéfice Net)

Le Bilan

C'est la photo du patrimoine.

  • Que possède-t-elle ? (Fours, Murs, Cash) = Actif
  • Que doit-elle ? (Dettes fournisseurs, Emprunts) = Passif

Les 3 Ratios Indispensables

Pour comparer des entreprises entre elles (ex: Apple vs Samsung), on utilise des ratios.

1. Le PER (Price Earning Ratio)

Le plus célèbre

Formule : Prix de l'action / Bénéfice par action

Il vous dit combien d'années de bénéfices vous payez pour acheter l'entreprise.
• PER = 15 : Prix "normal" historique.
• PER = 30 : L'entreprise est "chère" (le marché anticipe une forte croissance).
• PER = 5 : L'entreprise est "bradée" (ou en faillite imminente).

2. Le BPA (Bénéfice Par Action)

C'est le bénéfice net divisé par le nombre d'actions.
Si le BPA augmente chaque année, c'est le signe d'une entreprise en bonne santé qui crée de la valeur pour ses actionnaires.

3. Le Rendement du Dividende

C'est le taux d'intérêt de votre action.
Exemple : Une action vaut 100€ et verse 5€ de dividende. Le rendement est de 5%.

Où trouver ces chiffres ?

Pas besoin de sortir la calculatrice. Ces informations sont publiques et gratuites.

1. Google Finance

Tapez simplement "Apple Action" dans Google. Le PER et le BPA s'affichent sous le graphique.

2. ZoneBourse

Le site de référence en France. Les fiches valeurs sont ultra complètes et lisibles.

3. Votre Courtier

Trade Republic ou BoursoBank affichent ces "Chiffres Clés" directement sur la fiche de l'action.

Investisseur vs Spéculateur 🧠

L'Investisseur Fondamental

"J'achète cette entreprise parce qu'elle fait des bénéfices solides, qu'elle a peu de dettes et que son PER est raisonnable. Je la garderai 10 ans."

Le Spéculateur (Analyse Technique)

"J'achète ce graphique parce que la courbe monte et qu'elle a cassé une résistance. Je revendrai dans 2 jours."

Ce qu'il faut retenir

L'analyse fondamentale, c'est regarder la réalité économique derrière le ticket de bourse. À long terme, le cours de bourse finit toujours par rejoindre la réalité des bénéfices (le fondamental).

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